CAGR（Compound Annual Growth Rate）Excel 公式|极客笔记

CAGR（Compound Annual Growth Rate）Excel 公式

在财务及投资领域，CAGR（Compound Annual Growth Rate），即复合年增长率，是一个常用的指标，用于衡量某项指标在一定时间段内的平均增长率。CAGR 是一种有效的分析工具，可以帮助我们了解某项资产、项目或投资的增长趋势。在 Excel 中，我们可以利用一些函数来计算 CAGR，从而方便地进行数据分析和比较。

什么是 CAGR

CAGR 的定义

CAGR 是指一项投资在一段时间内（通常是多年）的平均年复合增长率。它将所有的增长和减少的影响都考虑在内，计算出来的增长率更加准确，避免了只看起点和终点数据的局限性。

CAGR 的公式为：

[
CAGR = \left( \frac{Ending Value}{Starting Value} \right)^{\frac{1}{n}} – 1
]

其中，Ending Value 是结束时的数值，Starting Value 是开始时的数值，n 是时间段的年数。

CAGR 的应用

CAGR 在金融领域被广泛应用，常见的情况包括：

评估股票、基金或其他投资工具的年均增长率
比较不同投资（如股票、债券、房地产等）的收益表现
评估公司的年均利润增长率

计算 CAGR 可以帮助投资者更全面地了解投资的表现，从而做出更明智的决策。

在 Excel 中计算 CAGR

在 Excel 中，我们可以通过一些函数来计算 CAGR，这样可以简化计算过程，提高工作效率。

使用 RATE 函数计算 CAGR

Excel 中的 RATE 函数可以用来计算投资的内部收益率（IRR），而 CAGR 可以看作是一个特殊情况下的 IRR。我们可以利用 RATE 函数来计算 CAGR。

=RATE(n,,-Starting Value,Ending Value)

其中，n 是时间段的年数，Starting Value 是开始时的数值，Ending Value 是结束时的数值。

举个示例，假设某项资产的起始价值为 1000，结束价值为 1500，时间跨度为 5 年，我们可以这样计算 CAGR：

=RATE(5,,-1000,1500)

计算结果为 8.23%，即该资产的 CAGR 为 8.23%。

使用 IRR 函数计算 CAGR

除了 RATE 函数，我们还可以使用 IRR 函数来计算 CAGR。IRR 函数通常用于计算一系列现金流的内部收益率，但同样可以用来计算 CAGR。

=IRR(range of cash flows)

假设我们有以下现金流数据：

第一年：-1000
第二年：0
第三年：0
第四年：0
第五年：1500

我们可以这样计算 CAGR：

=IRR(-1000,0,0,0,1500)

计算结果也为 8.23%。

CAGR 计算示例

让我们通过一个示例来演示如何在 Excel 中计算 CAGR。

假设某支股票的价格如下表所示：

年份	价格
2016	100
2017	120
2018	140
2019	160
2020	180

我们要计算这支股票从 2016 年到 2020 年的 CAGR。

首先，我们可以计算每年的增长率：

| 年份 | 价格 | 增长率 |
|------|------|--------|
| 2016 | 100  |        |
| 2017 | 120  | = (B2-B1)/B1 |
| 2018 | 140  | = (B3-B2)/B2 |
| 2019 | 160  | = (B4-B3)/B3 |
| 2020 | 180  | = (B5-B4)/B4 |

然后，我们可以使用 AVERAGE 函数计算这几个增长率的平均值，即 CAGR：